Emlak Konut GYO’ya ikincil halka arzda rekor talep!

Emlak Konut GYO’nun, daha önce Mayıs ayında gerçekleştirilmesi beklenen ancak ulusal ve küresel piyasalarda yaşanan dalgalanmalar nedeniyle iptal edilen ikincil halka arzı, 6-8 Kasım 2013 tarihleri arasında gerçekleştirildi.

Yılın en büyük halka arzlarından biri
Rekor taleple karşılaşılan halka arz işlemi, son beş yılda Avrupa’da yapılan en büyük halka arz işlemi olarak kayıtlara geçti. 3 günlük talep toplama sürecinde fiyat aralığı 2.50-2.80 TL seviyesinde belirlenirken, hisselere yatırımcılar yoğun talep gösterdi. Nihai halka arz fiyatı pay başına 2.50 TL olarak belirlenirken, toplam büyüklüğü 1,6 milyar dolar (3,25 milyar TL) olan halka arz, Türkiye’nin yanı sıra Orta Doğu Avrupa, Ortadoğu ve Afrika bölgesinde sermaye artırımı şeklinde yapılan yılın en büyük halka arzı oldu.

BASIN TOPLANTISINI
İZLEMEK İÇİN
TIKLAYINIZ…

104 yabancı yatırımcıdan talep
Hisselerin yüzde 80’inin yurtdışı kurumsal yatırımcılara, yüzde 10’unun yurtiçi bireysel yatırımcılara ve kalan yüzde 10’unun ise yurtiçi kurumsal yatırımcılara tahsis edildiği halka arz işlemi sonucunda, toplamda 104 farklı yabancı yatırımcıdan yaklaşık 2,5 milyar dolarlık (5,12 milyar TL) talep geldi. Yerli yatırımcılara ayrılan 320 milyon dolarlık kısma da tahsis edilenin 3,8 katı kadar talep geldiği belirlendi.

Toplantıya kimler katıldı?
Halka arz süreciyle ilgili düzenlenen ve Konut GYO Genel Müdürü Murat Kurum’un yanı sıra, Halk Yatırım Yönetim Kurulu Üyesi Murat Çetinkaya, Merill Lynch Yatırım Bankası CEO’su Elif Bilgili, Emlak Konut GYO Yönetim Kurulu Başkanı Ertan Yetim, Emlak Konut GYO Yönetim Kurulu Üyeleri Veysel Ekmen, Ali Seydi Karaoğlu, Haluk Sur ve Volkan Kumaş katıldığı basın toplantısı 11 Kasım Pazartesi günü Çırağan Sarayı’nda gerçekleştirildi.

Yabancıdan iki kat talep!
Toplantıda konuşan Emlak Konut GYO Genel Müdürü Murat Kurum, sermayedarlarına katma değer yaratmak üzere yola çıkan Emlak Konut’un halka arzına gelen talepten memnun olduklarını söyledi. Kurum, hafta başından itibaren ABD ve İngiltere’de yatırımcılarla gerçekleştirilen görüşmelerin son günü olan 8 Kasım 2013 Cuma günü itibarı ile süreci yürüten Merill Lynch ve Halk Yatırım aracılığıyla yatırımcılardan gelen taleplerin değerlendirildiğini açıkladı. Yabancı yatırımcılara ayrılan arzın 2 kat fazlası kadar talep geldiğine dikkat çeken Kurum, “Bu yabancı yatırımcıların yüzde 49’u ABD, yüzde 29’u ise İngiltere'den geldi. Coğrafi olarak bakıldığında ise Amerika, İngiltere, Kanada, Almanya, Fransa, Orta Doğu, Güney Afrika, Hollanda, Avusturya, İsveç, İsviçre ve Singapur gibi toplam 20 değişik coğrafyadan yabancı yatırımcılar talepte bulundu. 104 yabancı yatırımcı bu halka arza katıldı” diye konuştu.

Yabancı yatırımcıdan gelen mektubu okudu
Murat Kurum basın toplantısı sırasında büyük bir yabancı kurumsal yatırımcıdan gelen mektubu da basın mensupları ile paylaştı. Oldukça heyecanlı bir üslupla yazıldığı anlaşılan mektup, özetle şöyle:
“Emlak Konut ile ortaklık ilişkisine gireceğimiz için çok heyecanlıyız. Nisan 2013’te Emlak Konut’u ofisinde ziyaret ettiğimizden beri, iş modeli, kamu stratejisi doğrultusundaki vizyonu ve hedefleri konusunda çok heyecanlıyız. Kuvvetli bir Emlak Konut, şehir planlamasında ve konut üretiminde global liderlerden biri olacaktır. Bunun sonucu yatırımın gayri safi milli hasılaya oranının artması, Emlak Konut’a çok önemli bir misyon vermektedir. Biz Türkiye’nin makro hikayesine çok inanıyoruz ve Emlak Konut’a yatırım yaparak aslında size, üst yönetime yatırım yapmış oluyoruz.  Biz, hissedarlarına tam güven veren ve iş planını kusursuz şekilde uygulayan üst yönetim ve yetkili yönetim kurulu olan şirketlere yatırımlar yapmayı seven bir kurumuz, siz de bu kategoride en ön sıradasınız.”

“Ekonomimize duyulan güvenin göstergesi”
Emlak Konut'un ikincil halka arzının Türkiye’nin bugüne kadar sermaye artırımı yoluyla yapılmış en büyük halka arzı olduğunu belirten Kurum, “Dünya ölçeğinde bakıldığında ise bu yıl Orta Doğu Avrupa, Ortadoğu ve Afrika bölgesindeki sermaye artırımı şeklinde yapılan yılın en büyük halka arzı olmakla birlikte son beş yılda Avrupa’da gayrimenkul sektöründe gerçekleşen ve sermaye artırımı yoluyla yapılan en büyük halka arzdır’’ şeklinde konuştu. Kurum, Emlak Konut'un artık sadece Türkiye'nin en büyük GYO'su değil, aynı zamanda global arenada dünya ligine çıkmakta olan dev bir şirket olduğuna dikkat çekti. Kurum bu sonuçların Türk ekonomisine duyulan güvenin göstergesi olduğunu da belirtti. Kurum “Yabancı yatırımcılar Avrupa ekonomisinde hala tam bir istikrar işaretine ulaşılamadığı bugünlerde, istikrarlı büyüyen Türkiye ekonomisinin en büyük GYO'suna yatırım yapmakta istekli davranarak, Türkiye'nin parlayan yıldızını tescil etmiştir” dedi.

“Bu talebi Mayıs’ta da toplamıştık”
Basın toplantısı sonrası soruları yanıtlayan Emlak Konut GYO Genel Müdürü Murat Kurum, mayıs ayında ikincil halka arz için roadshow’a çıktıklarında da bu talebi topladıklarını ancak yabancı yatırımcının zarar görmemesi adına halka arz kararını geri çektiklerini belirtti. Şirket hisse senetlerinin Çarşamba (13 Kasım) tarihinden itibaren borsada yeniden işleme açılacağı belirtildi. Murat Kurum bu halka arzla birlikte Emlak Konut’un 10 milyar liranın üzerinde iş yapma kapasitesine sahip olacağına dikkat çekti. Şirket elde edeceği kaynakla kısa sürede yeni arsalara yatırım yapacak.

Minimum iskonto
Hisselerin iskonto oranına dair bir soruyu da yanıtlayan Murat Kurum, şirket hisselerinin tahtasının kapatıldığı gün borsadaki fiyatının 2.77 TL olduğunu, buna göre iskonto oranının yüzde 10 seviyesinde olduğunu belirtirken, “Aslında bu dünyada yapılacak minimum iskonto oranıdır. Biz bu iskontoyu yapmasak da talebi toplardık ama yabancı yatırımcı çeşitliliğini sağlamak adına fiyatı bu seviyede belirledik. Biz yatırımcıları bundan sonraki süreçte de korumak zorundayız” dedi. İkincil halka arzda hisse fiyatı 2.50 TL seviyesinde belirlendi.

“GYO’lara güven ve cesaret verecek”
Konut sektöründe balon olduğuna ilişkin bir soruyu da yanıtlayan Murat Kurum, “Bizim son iki projemizde gelen talepler bile buna bir cevap oluşturmaktadır. Hoşdere’de 3 bin, Kayabaşı’nda 25 in başvuru aldık. Talep var, güven var. Yabancı yatırımcı bizim ülkemizi bizden daha iyi takip ediyor” dedi. Murat Kurum, şirketin hisselerine gelen bu talebin, halka arzı düşünen diğer GYO’lara da güven ve cesaret vereceğini dile getirdi.

“Bunu her şirket başaramaz”
Cuma günü borsadaki düşüş nedeniyle şirket hisselerine talebin etkilenip etkilenmediğine dair bir soru üzerine yanıt veren Merril -Lynch Yatırım Bankası Türkiye CEO’su Elif Bilgili “Talebi azaltan da oldu, artan da oldu. Ama FED kaynaklı belirsizlik piyasalarda uzun süre devam edecek. Buna rağmen böyle bir talebin gelmesi Türkiye’ye ve Emlak Konut’a duyulan güveni gösteriyor. Bunu her ülke ve her şirket başaramaz” dedi. Bilgili ayrıca Emlak Konut GYO’nun tüm zamanların en büyük halka arzlarından birini gerçekleştirdiğine dikkat çekerek, “Bu durum Türkiye adına gerçekten gurur verici” ifadelerini kullandı.

“Bizi kapıda karşıladılar”
Emlak Konut GYO olarak ikincil halka arz işlemi için İngiltere ve ABD merkezli iki ayrı ekip kurduklarını, kendisinin de ABD merkezli ekipte yer aldığını ifade eden Emlak Konut GYO Yönetim Kurulu Üyesi Veysel Ekmen, “Bizim orada bulunduğumuz dönem tam da Gezi Parkı protestolarının olduğu döneme denk gelmişti. Dolayısıyla ABD medyasında ‘Türkiye yanıyor, Türk Baharı yaşanıyor’ gibi bir algı vardı. Neredeyse 15 dakikada bir Taksim Meydanı’na canlı bağlantılar gerçekleştiriliyordu. Ancak yatırımcılarda bunun tam tersi bir algı gözlemledik. İnanın, kurumsal yatırımcılarla görüşmeye gittiğimizde bizi kapıda karşıladılar. Bu güven, aslında Türkiye’ye, Türkiye ekonomisine ve Türkiye siyasetine duyulan bir güvenin göstergesi. Türkiye’de yaşanan ekonomik ve siyasi istikrarı yabancı yatırımcı çok olumlu buluyor ve yakından izliyor. Bunu müşahede ettik. Şu an Emlak Konut GYO olarak, halka arzdan gelen meblağı da sayarsak, yaklaşık 9-10 milyar TL civarında bir nakdimiz mevcut. Hazine ve TOKİ’nin sahip olduğu çok önemli arsa stokları var. Bu meblağla bu arsaları değerlendirmeyi düşünüyoruz. Yakında bununla ilgili gelişmeleri hep birlikte göreceğiz” diye konuştu.

“Çıkış fiyatının altına düşmedik”
Emlak Konut GYO’nun gerçekleştirdiği halka arz işleminin, 2008 yılında bu yana gayrimenkul alanında dünya çapında gerçekleştirilen en büyük halka arz olduğunu belirten Emlak Konut GYO Yönetim Kurulu Üyesi Haluk Sur ise ilk gerçekleştirilen halka arz işleminde elde edilen başarının ikincil halka arzı da etkilediğini belirtti. Sur, “Dünya üstünde halka arz çıkış fiyatının altına düşmeyen yüzde 3’lük bir dilim vardır. İşte Emlak Konut GYO bu yüzde 3’lük dilimin içinde yer aldı. Çok büyük bir finans şirketi, bizim ‘superjam’ dediğimiz işlemi gerçekleştirdi. Sadece 10 firmanın hisse senedini aldı ve Emlak Konut GYO bunlardan biri” ifadelerini kullandı.

Eylül’de kâr 886 milyon lirayı aştı
2003 yılından bugüne, 65 proje dahilinde yaklaşık 60 bin adet bağımsız birimin satışını gerçekleştiren şirketin satış cirosu 30 Eylül 2013 itibariyle 4.3 milyar liraya ulaştı. Eylül 2013 döneminde şirketin bağımsız bölüm satışları 10 binin üzerinde gerçekleşti. Murat Kurum bu rakam içinde bir kısım projelerin dahil olmadığını belirterek “Dolayısıyla yıl sonu için öngördüğümüz 15 bin adetlik satış hedefini tutturabileceğimizi öngörüyoruz” dedi. 2012 yılında 523 milyon lira net kar elde eden şirketin 30 Eylül 2013 itibariyle net karı 886 milyon lirayı aştı.

Emlak Konut GYO’nun yıl bazında bağımsız bölüm satışı ve elde ettiği ciro ise şöyle: